新能源汽車:中機(jī)中心新能源汽車產(chǎn)量81.1萬輛,動力電池裝機(jī)量36.4GWh 根據(jù)中機(jī)中心合格證數(shù)據(jù),2017年新能源汽車產(chǎn)量約81.1萬輛,同比增長56%,因統(tǒng)計(jì)口徑不一樣,與中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量(79.4萬輛)相差約1.5萬輛。新能源汽車電池配套裝機(jī)量為36.4GWh,超預(yù)期,原因是12月份客車和專用車搶裝超預(yù)期,分別為5.7和3.5GWh。但客車整年配套電池裝機(jī)量14.3GWh,同比下降10%,乘用車這塊,全年裝機(jī)量13.7GWh,同比增長50%,專用車配套電池裝機(jī)量8.4GWh,同比增長165%。從動力電池企業(yè)角度看:

1)寧德時(shí)代動力電池裝機(jī)量約是比亞迪的兩倍,市場占有率由16年的21%提升至29%,市占率國內(nèi)第一;

2)億緯鋰能的市場占有率從16年的26名提升至第8名,主要是配套企業(yè)數(shù)目增加,但受限于17年客車總體市場低迷,我們看好億緯鋰能軟包電池在乘用車領(lǐng)域的應(yīng)用繼續(xù)走強(qiáng);

3)智航新能源配套量0.73GWh,排名第10,主要是配套物流車數(shù)量急劇增長,我們繼續(xù)看好2018年專用車市場,智能新能源動力電池市占率有望進(jìn)一步提升。

光伏:光伏群英匯年度峰會現(xiàn)場簽約1.45GW光伏項(xiàng)目 1月14日,光伏群英匯年度峰會在東莞觀瀾湖酒店舉行,由古瑞瓦特主辦、隆基樂葉協(xié)辦。光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華預(yù)計(jì)17年光伏新增裝機(jī)量53GW,同比增長46%,其中分布式光伏裝機(jī)量預(yù)計(jì)超過18GW,同比增長300%以上。同時(shí),會上合計(jì)簽約1.45GW光伏建設(shè)項(xiàng)目,看好18年分布式光伏新增裝機(jī)量保持較高的增長率。

投資建議:推薦光伏逆變器標(biāo)的科士達(dá),鋰電各大材料綜合競爭實(shí)力第一的杉杉股份,單晶龍頭隆基股份。

風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源汽車18年補(bǔ)貼政策下調(diào)幅度較大,18年分布式光伏新增裝機(jī)不及預(yù)期。